7月14日，领益智造发布《2025年半年度业绩预告》。公司归属于上市公司股东的净利润预计同比增长31.57%—66.66%，扣除股权激励摊销费用归属于上市公司股东的净利润预计同比增长48.59%—82.88%。
图源：《广东领益智造股份有限公司2025年半年度业绩预告》
根据公告，2025年半年度公司业绩同比大幅增长的主要原因是：第一，公司通过持续增加AI终端硬件高附加值产品相关的研发投入、提升市场份额及建立供应商联盟，进一步提升产线稼动率及降低制造成本，公司整体利润同比有所提升；第二，国内汽车业务在工艺能力提升及效率提升方面进展较好，经营相对去年大幅好转；第三，公司部分海外新工厂积极采取应对措施，亏损幅度同期有所减少。
单二季度同比增长再提速，归母净利润或同比增长48%-154%
此前在今年一季度，领益智造实现营业收入114.94亿元，同比增长17.11%；归属于上市公司股东的净利润5.65亿元，同比增长23.52%；扣除股权激励摊销费用的归母净利润6.41亿元，同比增长37.59%；截至一季度，公司已连续3个季度单季营收破百亿，连续5个季度实现同比双位数增长。
按业绩预告计算，领益智造二季度归属于上市公司股东的净利润约3.35亿—5.75亿元，同比增长约48%—154%，扣除股权激励摊销费用归属于上市公司股东的净利润约3.99亿—6.39亿元，同比增长约70%—173%。
2025年，领益智造全面发力“人眼折服”（机器人、AI眼镜及XR可穿戴、折叠屏、服务器）等第N增长曲线，在散热、高功率电源等硬件领域的成效不断显现。
机器人：“三位一体”的具身智能战略
在人形机器人领域，在今年6月26日领益智造机器人战略发布会上，公司宣布将ALL IN具身智能硬件，通过“专注核心零部件、总成研发设计”“打造全方位硬件服务”“提供完备的工业应用场景落地开发”，“三位一体”加速业务发展，致力于成为全球TOP 3的具身智能硬件制造商。
发布会现场，公司与多家人形机器人企业的深度合作关系浮出水面。公司表示，已与上海智元新创技术有限公司（简称“智元新创”）、北京人形机器人创新中心（简称“国创中心”）等多家头部具身智能企业签订了战略合作，将围绕数据模型构建、应用场景开发、新材料开发、应用落地开发、关节模组及结构件制造、整机组装、海外协同等环节与产业链伙伴深度协同，加速人形机器人商用化进程。
同时，领益智造已有多条滚柱丝杆、空心杯电机、减速器、灵巧手等核心零部件产线，并为客户提供组装服务，目前已为多家具身智能企业提供了多款机器人的应用落地开发和整机组装服务。
在发布会现场，国创中心、优必选、智元新创、众擎机器人、越疆机器人、傅利叶、强脑科技、灵初智能、汇川技术、绿的谐波、仙工智能、睿尔曼智能、鸣志电器、日发精机、零差云控、腾讯云等16家机器人产业链伙伴共同见证了领益智造机器人战略启动暨产业合作启动仪式。
智能眼镜赛道热度高涨，2024年相关收入超40亿
根据领益智造年度报告披露，公司AI眼镜及XR可穿戴设备2024年收入40.41亿元，较2023年增长42.74%。公司为全球相关领域头部客户提供软质功能件、注塑件、散热解决方案、充电器等关键零部件，并与终端品牌紧密合作，携手提升行业竞争力。
今年以来，多款AI眼镜产品陆续发布。根据群智咨询的预测，2025年全球AI眼镜的市场规模将有望达到570万台，同比增速高达110%。随着AI大模型、硬件日趋完美，2030年AI智能眼镜全球销量有望高达1360万台，未来五年年均复合增长率达到19%。
群智咨询预测Meta凭借Ray-Ban Meta眼镜仍将统治2025年AI眼镜市场，市占率有望达到65%。此外多家手机巨头进入AI眼镜市场，华为、小米、三星等厂商也有望获得近20%的市场份额。
持续加码折叠屏硬件，公司产品被广泛应用
公司顺应高端折叠屏手机发展趋势，专注于为全球头部客户提供一站式解决方案。核心产品涵盖中框、VC均热板、屏幕支撑层、模切功能件/结构件、充电器、折叠屏转轴模组等关键组件，广泛应用于双折叠屏手机、三折叠屏、折叠屏笔记本电脑、车载柔性屏等终端电子产品。
折叠屏屏幕支撑层材料主要包括不锈钢、钛合金、碳纤维等。公司生产的不锈钢材质的支撑板在优化成本的同时，能够保证较高的折弯寿命和结构强度，适用于对重量敏感度低的产品；钛合金材料则凭借高强度、轻量化、抗疲劳、耐腐蚀等特性，也成为折叠屏支撑板的理想选择，能够显著提升设备的耐用性和用户体验。碳纤维作为屏幕支撑板的关键零件，具有高强度、低密度、模量优异、导电及散热性能佳等特性。公司通过热压工艺，将碳纤材料加工为厚度0.15—0.2mm的碳板，并加工成折叠屏的碳纤维支撑层，实现大量出货。
服务器散热及高功率电源进展不断
领益智造关注GPU、CPU及AI应用（服务器，笔记本，PC，显卡，可穿戴设备，人形机器人）等领域的散热产品合作机会。公司整合自主研发的热管与均温板技术，以领先的制造能力和精密的散热设计，助力显卡实现稳定高效运行。公司2024年成为AMD散热供应商，最新研发的多轴腔体散热元件（BigMac产品）属于高阶散热产品，适用于高热密度组件的热传导，在400W—1000W功耗条件下表现更佳；同时公司具备千瓦级高功率电源产品的量产供货能力，已量产产品单台机功率达180KW。
从当前的增长曲线来看，领益智造正站在AI终端硬件制造的风口之上。随着AI技术在手机、电脑、机器人、眼镜等领域的加速渗透，市场对散热、电源等精密功能件、结构件、模组的需求持续激增。凭借在散热技术、机器人核心部件、折叠屏等领域的先发布局与全球化产能优势，叠加持续的研发投入与能力壁垒，领益智造有望延续爆发式增长态势，推动这条陡峭的曲线向上延伸。（CIS）
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